آشنایی با علم رفتارشناسی مالی

منبع: سرمایه تاریخ انتشار: 1386-08-27
نویسنده: مترجم:
چکیده:

تئوری انتظار نشان می دهد که افراد در هنگام انجام تصمیم گیری های مالی از حسابداری ذهنی استفاده می کنند. حسابداری ذهنی به این معنی است که افراد تمایل دارند تصمیم گیری درباره مسایل مختلف مالی را در حساب های ذهنی جدا انجام دهند،



آشنایی با علم رفتارشناسی مالی


    تئوری انتظار نشان می دهد که افراد در هنگام انجام تصمیم گیری های مالی از حسابداری ذهنی استفاده می کنند. حسابداری ذهنی به این معنی است که افراد تمایل دارند تصمیم گیری درباره مسایل مختلف مالی را در حساب های ذهنی جدا انجام دهند، بدون در نظر گرفتن این فرض منطقی که بهتر است تمامی این تصمیم گیری ها را در یک پرتفوی تصمیم گیری کنند. این عملاتعامل بین تصمیم گیری های مختلف را نادیده می گیرد. مفهوم کاربردی این موضوع آن است که افراد به عنوان مثال هنگام سرمایه گذاری به دنبال بهینه کردن پرتفوی سرمایه گذاری خود نیستند بلکه سهام را به صورت جداگانه و بدون در نظر گرفتن ارتباط آن ها با یکدیگر خریداری می کنند. 
  
    تئوری انتظار با ارزیابی مالی و غیرپولی با برآمدهای ترجیحات افراد سرو کار دارد که مهم ترین پایه و اساس رفتارشناسی مالی است. 
    
    پایه دیگر این علم به چگونگی استفاده افراد از اطلاعات و چگونگی شکل گیری باورها در بازارهای مالی مربوط است. در ادامه برخی از مهم ترین خطاهای متداول در بازار سرمایه را که تئوری رفتارشناسی مالی به منظور اثبات عدم عقلایی بودن رفتار سرمایه گذاران در بازارهای مالی عنوان می کند، ارایه می شود. همان گونه که خواهیم دید همگی ما این رفتارها را به کرات تجربه کرده ایم:

        1- ناهنجاری شناخت

     سرمایه گذاران تمایل دارند که به هر طریق ممکن تصویری از خود ارایه دهند که در آن ضعیف و آسیب پذیر به نظر نیایند، بنابراین سرمایه گذاران تمایل به صورت ناخودآگاه به بی اهمیت جلوه دادن اطلاعاتی دارند که بیانگر خطاهای آنان در تصمیم گیری و یا باورهای اشتباهشان بوده است. نتیجه آن که افراد اطلاعات را به صورت تورش داری سانسور می کنند. فیلتر کردن اطلاعات هنگامی که سرمایه گذاران در میان جمعی با باورهای مشابه قرار دارند، تشدید می شود. این تئوری توجیه کننده بسیاری از بحران ها در بازار مالی جهان است.


        2- محافظه کاری

    سرمایه گذاران به صورت بسیار کندی عقاید خود را با توجه به اطلاعات جدید تعدیل می کنند. این امر موجب می شود در صورت بروز اطلاعات بسیار جدی در بازار، هرچه این اطلاعات به صورت جدی تری منافع سرمایه گذاران را تحت تاثیر قرار دهد، سرمایه گذار با محافظه کاری بیش تری با آن برخورد می کند. 
       این امر به آن دلیل است که پذیرفتن اطلاعات جدید که مقاومت معنی داری با باور و طرز تلقی فعلی سرمایه گذاران دارد، برای هر فردی دشوارتر است.

 
    3- اعتماد به نفس بیش از حد

    اعتماد به نفس بیش از حد به این معنی است که سرمایه گذاران توانایی های خود را در تجزیه و تحلیل اطلاعات و در تصمیم گیری ها بیش از حد واقعی ارزیابی می کنند.

       این اشتباه در میان مشارکت کنندگان در بازار بسته به نوع فعالیت متفاوت است. هرچه تحلیل گر راحت تر بتواند زیر حرف های گذشته خود بزند، اعتماد به نفس بیش تری از خود بروز می دهد. این در حالی است که در مواقعی کارشناسان به دلایلی به راحتی نتوانند حرف خود را عوض کنند، در ابراز عقیده محافظه کارتر می شوند. یکی از دلایلی که بسیاری از مشارکت کنندگان در بورس تهران خود را از هر کارشناسی در شرکت های مشاوره ای بهتر می دانند این است که نسبت به پیش بینی های گذشته این افراد، مدرک مستندی وجود ندارد در حالی که گزارشات کارشناسی دیگران به صورت مکتوب و مستند در دسترس همه بوده و غیرقابل انکار است.

        4- خطای خودشیفتگی

       مشارکت کنندگان در بازارهای مالی به صورت ناخودآگاه عادت دارند که اطلاعاتی که در جهت اثبات باورها و تصمیمات است را بزرگ تر جلوه دهند و در مقابل اطلاعاتی را که علیه نقطه نظر آن هاست بی اهمیت و یا کم اهمیت جلوه دهند. همچنین سرمایه گذاران تمایل دارند در حالی که دیگران را به دلیل اشتباهاتشان سرزنش می کنند خود را به دلیل موفقیت هایشان ستایش کنند. این مهم یکی از اصلی ترین فروض تئوری های پیشین را نقض می کند چرا که عملاچشم پوشی عدم تقارن در قضاوت درباره موفقیت ها و شکست ها عملاامکان یادگیری و تصحیح را از بازار سلب می کند.

 
    5- خطای ناشی از دسترسی به اطلاعات

       در واقع سرمایه گذاران به صورت ناخودآگاه، اطلاعاتی را که متاخرتر است و در دسترس ذهن است بیش تر مورد توجه قرار می دهند. به عنوان مثال، راننده ای که هم اکنون یک صحنه تصادف دیده است، به صورت ناخودآگاه احتیاط بیش تری در رانندگی خود می کند و این درحالی است که ریسک محیطی در رانندگی افزایش نیافته است.

        از نقطه نظر تئوری بازار کارا، این امر به معنی یادگیری افراد است، اما با توجه به یافته های رفتارشناسی مالی، معمولااین اطلاعات جدید به سرعت رنگ می بازند و افراد به رفتار گذشته خود بازمی گردند. به عبارت ساده تر عملایادگیری صورت نمی گیرد.

        6- قانون اعداد کوچک

        بر اساس مطالعات انجام شده، سرمایه گذاران در بسیاری از موارد با استناد به تعداد محدودی از مشاهدات اقدام به نتیجه گیری کلی می کنند. این خطا باعث می شود افراد دنیا را بیش از آن چه که واقعا هست، سازمان یافته ببینند. از این خطا به عنوان خطای دب اکبر نیز یاد می کنند که گذشتگان با مشاهده در آسمان و تعدادی نقطه نورانی به رسم یک خرس (دب اکبر) در ذهن خود مبادرت می کنند.

 



ارسال محتوا به دوستان نظرات خود را در رازنامه ثبت کنید                به اشتراک گذاری محتوا در فیسبوک به اشتراک گذاری محتوا در گوگل پلاس به اشتراک گذاری محتوا در لینکدین به اشتراک گذاری محتوا در توی تر

مشخصات ثبت اطلاعات

مدیریت رازنامه

مدیریت رازنامه

تاریخ ثبت:
1389/08/16
بروزرسانی:
1389/08/22
آخرین مشاهده:
1403/01/08

نظرات و پیشنهادات


دریافت آخرین اطلاعات رازنامه
با ثبت پست الکترونیکی خود و یا دوستان خود همیشه از آخرین اطلاعات سایت آگاه شوید.

دریافت آخرین اطلاعات رازنامه

پرسش ها و پاسخ ها

    با عرض سلام و خسته نباشید در صورتی شرکتی به عنوان اسپانسر با ما مشغول فعالیت باشد از نظر اداره مالیاتی پول های واریزی از طرف اسپانسر به چه صورت شناسایی میشود ؟ آیا معاف از مالیات است؟

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    باسلام من کاردان دامپزشکم باشراکت مرغداری خریدیم مرغدار نمونه کشور شدم سرم کلاه گذاشتن مرغداری رو فروختن .میخوام کار شروع کنم نمیدونم چیکار باید بکنم.از مردم فراری شدم میترسم با هر کس کار کنم سرم کلاه

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    سلام،وقت بخیر زمانی که لیست تعدیل حقوق تهیه می گردد و حقوق و عیدی از مالیات معاف می گردند در سیستم حسابداری چطور باید مالیات حقوق را کسر کرد متشکرم

    احمد نورمحمدی
    احمد نورمحمدی  ( راهبری سیستم های حسابداری - مالیاتی مشاور مالی مالیاتی شرکت های دانش بنیان )

    سلام وقت بخیر من دوتا حساب دارم به نام پیش دریافت عوارض و ارزش فزوده و پیش پرداخت عوارض و ارزش افزود موقع پرداخت ارزش افزوده و عوارض چطوری سند بزنم و این که چرا تفاوت ارزش افزوده خرید من و ارزش ا

    مانوئیل یوحنائی
    مانوئیل یوحنائی ( حسابداری مالی و مالیاتی -حسابداری صنعتی - حسابرسی - حسابرسی داخلی  )

    سلام ، وقت بخیر نحوه سند زدن پرداختی بیمه تامین اجتماعی به چه صورته ؟ بدون این که تو لیست حقوق و دستمزد بیام ه صورت جداگانه چطوری ثبت بزنم؟

    احمد نورمحمدی
    احمد نورمحمدی  ( راهبری سیستم های حسابداری - مالیاتی مشاور مالی مالیاتی شرکت های دانش بنیان )

    سلام به مشاور محترم من تازه دیپلم در رشته حسابداری گرفته ام نمی دانم به تحصیل در دانشگاه ادامه دهم یا خیر ؟ با توجه به اینکه بیکاری در مقطع دانش آموختگان عال زیاد است چه کنم ؟ لطفا" رهنمایی بفرمائید

    عیسی ذوقی
    عیسی ذوقی ( مشاور بازرگانی، مالی ومالیاتی  )

    سلام و وقت بخیر برای استارت آپ ها و کسب و کارهای الکترونیک آیا معافیت مالیاتی وجود دارد؟ در صورت تایید، نحوه استفاده از معافیت چگونه است؟

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    با سلام خدمت جنابعالی چنانچه پروانه بهره برداری کارگاه یا کارخانه ای که در شهرک صنعتی به نام فرد باشد ولی همین شخص مدیرعامل شرکتی باشد که در همان کارگاه مشغول تولید است و برای آن شرکت دفاتر قانونی تهی

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    سلام و وقت بخیر برای استارت آپ ها و کسب و کارهای الکترونیک آیا معافیت مالیاتی وجود دارد؟ در صورت تایید، نحوه استفاده از معافیت چگونه است؟

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    با سلام خدمت استاد محترم برای آموزش کارکنان در دوره آموزشی اکسل در حسابداری میخواستم ببینم چطوری باید با شما هماهنگی کنیم. با تشکر

    مهدی مقدسی
    مهدی مقدسی ( مشاوره مالی ،حسابداری و حسابرسی مالی و مالیاتی ،قانون مالیات های مستقیم. اکسل .قوانین بازار سرمایه، )