دسته بندی اطلاعات

گفت و شنود:نگاهی به نوسان‌گیری در بورس

منبع: تاریخ:

1390-11-16

نگاهی به نوسان‌گیری در بورس


با این حال آخرین آمار منتشر شده از رسیدن شمار سهامداران دارای کد معاملاتی در کشور به 5/4 میلیون نفر حکایت دارد. در این شرایط، تفکر سرمایه‌گذاری و سهامداری در بازار سرمایه ایران هر روز در حال تغییر و تحول است. عده‌ای در بورس به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت و تامین آتیه هستند. شماری دیگر فقط نوسان‌گیری و اصطلاحا سفته‌بازی را دنبال می‌کنند و شماری دیگر هم بازار سرمایه را به عنوان حرفه خود و تنها راه ثروتمند شدن برای تمام فصول انتخاب کرده‌اند.
در گفت‌وگو با رضا ریاحی یکی از سهامداران فعال و موفق بازار سرمایه ایران به بررسی وضعیت سرمایه‌گذاران حقیقی و نوسان‌گیران در بورس تهران پرداخته‌ایم.
او در این گفت‌وگو ضمن دفاع از حضور تمام اقشار سهامداری در بورس، نوسان‌گیری را یک نوع استراتژی قلمداد کرده و می‌گوید: تمام تفکرات سرمایه‌گذاری باید در بورس حضور داشته باشند.
این گفت‌وگو را در ادامه بخوانید:
به نظر شما بهترین بازدهی در بازار سهام در چه بازه زمانی به دست می‌آید؟
با عنایت به سوابق بازار سهام در سنوات گذشته، به طور کلی در بازه زمانی بلندمدت می‌توان بازده مناسبی از سرمایه‌گذاری در بورس را کسب کرد.
البته پارامترهای متعددی نظیر شناسایی سهام موردنظر با توجه به نوع صنعت، ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک، شرایط سیاسی و اقتصادی کشور و... باید مدنظر قرار گیرند که بنا به میزان تجزیه و تحلیل و ریسک‌پذیر بودن سرمایه‌گذار می‌‌تواند اثرات متفاوتی در تصمیم‌گیری داشته باشد.
به هر حال بررسی نمودار تاریخی قیمت سهام نشان می‌دهد در صنایع انفورماتیک، معادن، فلزات اساسی، پتروشیمی، بانک‌ها می‌توان کسب بیشترین بازده سرمایه‌گذاری در بلندمدت را انتظار داشت.
سرمایه‌گذاران بورس تهران را به طور غالب دارای چه افق زمانی نسبت به بازار می‌دانید؟ چرا؟
به اعتقاد من، اغلب سرمایه‌گذاران در بورس دیدگاه سهامداری داشته و درصد بالایی از سبد خود را به سهام بلندمدت اختصاص می‌دهند. بدیهی است، سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های بنیادی و با چشم‌انداز سودآوری قوی در بلندمدت بازده مناسب‌تری برای سهامداران به ارمغان می‌آورد؛ به خصوص اگر سرمایه‌گذار با مطالعه و بررسی شرایط اقتصادی کشور بتواند صنایع برتر را انتخاب نموده و ظرفیت‌های بالقوه سهام شرکت‌های موردنظر در آن صنایع را ارزیابی نماید.
پس از آن، با اختصاص درصد بالایی از پرتفولیوی خود به سهام برگزیده در بلندمدت، توانایی کسب بازدهی به مراتب بیشتر از میانگین بازده بازار سرمایه را کسب می‌نماید. به عنوان مثال، در حال حاضر با عنایت به استانداردهای جهانی و لزوم گسترش بانکداری الکترونیکی و اعمال بسته سیاستی و نظارتی سال 90 بانک مرکزی، تقویت سیستم‌های نرم‌افزاری و سخت‌افزاری بانک‌های تجاری اجتناب‌ناپذیر بوده و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های آی‌تی که دارای ظرفیت‌های خالی بالقوه نسبت به استانداردهای جهانی می‌باشد، توجیه‌پذیر است.
برخی معتقدند با نوسان‌گیری و دیدگاه کوتاه‌مدت می‌توان به بازدهی به مراتب بهتری نسبت به حفظ سهام در بلندمدت رسید. نظر شما در این خصوص چیست؟
با بررسی عملکرد سرمایه‌گذاران طی یک دوره مالی یکساله با فرض میزان مبالغ سرمایه‌گذاری یکسان، امکان دارد افرادی که دیدگاه کوتاه‌مدت دارند، در مقاطع زمانی کوتاهی بازده مناسبی از این نوع سرمایه‌گذاری کسب نمایند.
ولی در بازار نسبتا ناکارآی ایران که معمولا عرضه و تقاضای سهام براساس اخبار غیررسمی تغییر می‌کند، نمی‌توان همواره دیدگاه نوسان‌گیری داشت و سود مناسبی کسب نمود. از این رو به اعتقاد من با کسب اطمینان از ساختار مالی و روند گذشته شرکت‌های انتخابی در صنایع برتر، می‌توان در میان‌مدت و بلندمدت از سود بیشتری نسبت به نوسان‌گیری بهره برد.
اصطلاح سفته‌بازی و بورس‌بازی در بازار سهام چه معنایی دارد؟
سفته‌بازی و بورس‌بازی به معنای خرید سهام مورد نظر در فرصت مناسب و فروش آن با حداقل کسب سود در اسرع وقت ممکن است. این امر می‌تواند حتی در یک روز معاملاتی به طور متعددی توسط سرمایه‌گذار با معامله سهام چند شرکت صورت گیرد.
برخی معتقدند سفته‌بازی در بورس نه تنها مذموم نبوده، بلکه به نقدشوندگی بازار کمک می‌کند. عده‌ای دیگر حضور سفته‌بازان را موجب آسیب بازار در بلندمدت می‌دانند و معتقدند عملکرد سفته‌بازان باید محدود شود. نظر شما در این باره چیست؟
به طور کلی دیدگاه یک فرد سرمایه‌گذار در بازار سرمایه باید برای خودش مشخص باشد و ابتدا این سوال را برای خود مطرح کند که آیا هدف کلی ماندن در بازار سرمایه و کسب سود متعارف در مقطع زمانی مورد نظر است یا صرفا قصد ورود و خروج کوتاه‌مدت و انجام معاملات هیجانی با احتمال کسب سود ناچیز دارد؟
البته اختصاص میزان مشخصی از سرمایه به نوسان‌گیری و سفته‌بازی می‌تواند به افراد جوانی که تجربه کمتری در بورس داشته و بنا به مقتضیات سنی، خواهان هیجانات بیشتری هستند، انگیزه بالایی برای ماندن در بازار سرمایه و افزایش حجم معاملات و نقدشوندگی سهام شرکت‌ها بدهد. به طور کلی لازمه پویا بودن یک بازار سرمایه کارآ، نداشتن دیدگاه صفر یا یک و تنوع تفکری سرمایه‌گذاران است.
آیا حرکت به سمت نوسان‌گیری را به سرمایه‌گذاران بورس توصیه می‌کنید؟
همان طور که اشاره کردم، روحیه نوسان‌‌گیری و انجام معاملات هیجانی بستگی به سن و میزان ریسک‌پذیری و ریسک‌گریزی افراد دارد، لذا توصیه اینجانب اعمال دیدگاه بلندمدت بر سهام شرکت‌های برتر منتخب و تخصیص حداکثر 20 درصد از کل سرمایه فعال در بورس به نوسان‌گیری سهام با تعیین حداکثر 10 درصد حد نوسان مثبت و منفی برای شناسایی سود و زیان احتمالی است.
وجود محدودیت‌های معاملاتی نظیر محدوده چهار درصدی و صف‌های خرید و فروش را چقدر در تمایل سرمایه‌گذاران به نوسان‌گیری در بورس تهران موثر می‌دانید؟
اعمال محدودیت‌های معاملاتی نقش بسیار مهمی در ایجاد صف‌های خرید و فروش دارد، لذا با عرضه سهام شرکت‌های بزرگ دولتی با قیمت‌های مناسب و عرضه سهام شرکت‌های مشمول واگذاری اصل 44 قانون اساسی، اولا می‌توان عمق بازار سرمایه را افزایش داد و سپس درصدد کاهش محدودیت‌های معاملاتی بازار سرمایه بود. بدیهی است، در یک بازار کارآ که اطلاعات سهام شرکت‌ها قبل از اثرگذاری در قیمت تابلو، به صورت یکسان و همزمان در دسترس سهامداران و سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد، در این شرایط دیدگاه سرمایه‌گذاری بلندمدت تقویت شده و با بررسی وضعیت فاندامنتال و تکنیکال سهام شرکت‌های موردنظر می‌توان بازده بیشتری نسبت به نوسان‌گیران کوتاه‌مدت کسب نمود.
برای نوسان‌گیری موفق، چه قواعدی را باید رعایت کرد؟
عوامل متعددی قبل از خرید سهام به قصد نوسان‌گیری باید مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرند که از جمله این موارد عبارتند از:
1) بررسی اقبال سهام مورد نظر در بازار سرمایه
2) مطالعه نوع صنعت سهام انتخابی
3) بررسی دیدگاه سهامدار عمده حقوقی و حقیقی شرکت در مورد نوسانات سهم و رفتار آن
4) تعیین میزان حد ضرر و سود احتمالی
5) خرید سهام در قیمتی بیشتر از کف قیمتی تعیین شده بازار و فروش در قیمتی کمتر از سقف تعیین شده توسط تحلیل تکنیکال
6) بررسی میزان وابستگی سهام شرکت‌ها به قیمت‌های جهانی و اوضاع سیاسی و اقتصادی کشور.



ارسال محتوا به دوستان نظرات خود را در رازنامه ثبت کنید                به اشتراک گذاری محتوا در فیسبوک به اشتراک گذاری محتوا در گوگل پلاس به اشتراک گذاری محتوا در لینکدین به اشتراک گذاری محتوا در توی تر

مشخصات ثبت اطلاعات

مدیریت رازنامه

مدیریت رازنامه

تاریخ ثبت:
1390/11/16
بروزرسانی:
1390/11/16
آخرین مشاهده:
1403/01/06

نظرات و پیشنهادات


دریافت آخرین اطلاعات رازنامه
با ثبت پست الکترونیکی خود و یا دوستان خود همیشه از آخرین اطلاعات سایت آگاه شوید.

دریافت آخرین اطلاعات رازنامه

پرسش ها و پاسخ ها

    با عرض سلام و خسته نباشید در صورتی شرکتی به عنوان اسپانسر با ما مشغول فعالیت باشد از نظر اداره مالیاتی پول های واریزی از طرف اسپانسر به چه صورت شناسایی میشود ؟ آیا معاف از مالیات است؟

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    باسلام من کاردان دامپزشکم باشراکت مرغداری خریدیم مرغدار نمونه کشور شدم سرم کلاه گذاشتن مرغداری رو فروختن .میخوام کار شروع کنم نمیدونم چیکار باید بکنم.از مردم فراری شدم میترسم با هر کس کار کنم سرم کلاه

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    سلام،وقت بخیر زمانی که لیست تعدیل حقوق تهیه می گردد و حقوق و عیدی از مالیات معاف می گردند در سیستم حسابداری چطور باید مالیات حقوق را کسر کرد متشکرم

    احمد نورمحمدی
    احمد نورمحمدی  ( راهبری سیستم های حسابداری - مالیاتی مشاور مالی مالیاتی شرکت های دانش بنیان )

    سلام وقت بخیر من دوتا حساب دارم به نام پیش دریافت عوارض و ارزش فزوده و پیش پرداخت عوارض و ارزش افزود موقع پرداخت ارزش افزوده و عوارض چطوری سند بزنم و این که چرا تفاوت ارزش افزوده خرید من و ارزش ا

    مانوئیل یوحنائی
    مانوئیل یوحنائی ( حسابداری مالی و مالیاتی -حسابداری صنعتی - حسابرسی - حسابرسی داخلی  )

    سلام ، وقت بخیر نحوه سند زدن پرداختی بیمه تامین اجتماعی به چه صورته ؟ بدون این که تو لیست حقوق و دستمزد بیام ه صورت جداگانه چطوری ثبت بزنم؟

    احمد نورمحمدی
    احمد نورمحمدی  ( راهبری سیستم های حسابداری - مالیاتی مشاور مالی مالیاتی شرکت های دانش بنیان )

    سلام به مشاور محترم من تازه دیپلم در رشته حسابداری گرفته ام نمی دانم به تحصیل در دانشگاه ادامه دهم یا خیر ؟ با توجه به اینکه بیکاری در مقطع دانش آموختگان عال زیاد است چه کنم ؟ لطفا" رهنمایی بفرمائید

    عیسی ذوقی
    عیسی ذوقی ( مشاور بازرگانی، مالی ومالیاتی  )

    سلام و وقت بخیر برای استارت آپ ها و کسب و کارهای الکترونیک آیا معافیت مالیاتی وجود دارد؟ در صورت تایید، نحوه استفاده از معافیت چگونه است؟

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    با سلام خدمت جنابعالی چنانچه پروانه بهره برداری کارگاه یا کارخانه ای که در شهرک صنعتی به نام فرد باشد ولی همین شخص مدیرعامل شرکتی باشد که در همان کارگاه مشغول تولید است و برای آن شرکت دفاتر قانونی تهی

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    سلام و وقت بخیر برای استارت آپ ها و کسب و کارهای الکترونیک آیا معافیت مالیاتی وجود دارد؟ در صورت تایید، نحوه استفاده از معافیت چگونه است؟

    علیرضا سربی Alirezasorbi
    علیرضا سربی Alirezasorbi  ( حسابداری ، حسابرسی ، قوانین پایانه ها و سامانه مودیان ، کار ، تامین اجتماعی ، مالیات ها ، تجارت و حسابداری بهای تمام شده )

    با سلام خدمت استاد محترم برای آموزش کارکنان در دوره آموزشی اکسل در حسابداری میخواستم ببینم چطوری باید با شما هماهنگی کنیم. با تشکر

    مهدی مقدسی
    مهدی مقدسی ( مشاوره مالی ،حسابداری و حسابرسی مالی و مالیاتی ،قانون مالیات های مستقیم. اکسل .قوانین بازار سرمایه، )