جستجو در پورتال

مقالات/ كاربرد مدل سرمايه گذاري كارآ با استفاده از تجزيه وتحليل
چكيده مقاله امروزه ، سرمايه گذاران از معيارهاي اندازه گيري ريسك و بتا استفاده هاي زيادي مي نمايند . به طوريكه اين معيارها ريشه در معادله Mean-Variance داشته و نشان دهنده رفتار سرمايه گذاران در تئوري مدرن سبد اوراق بهادار مي باشند . ريسك در مدل مذكور بر اساس واريانس (يا انحراف معيار ) نرخ بازده سبد اوراق بهادار (مجموع انحرفات نرخ بازده اقلام تركيبي سبد اوراق بهادار) محاسبه مي شود و در حال حاضر با استناد به تعاريف متفاوت از ريسك در انواع توزيع هاي نرخ بازده و در چارچوب مفاهيم ريسك نامطلوب ، معيار نيم واريانس جايگزين مناسبي در مبحث اندازه گيري ريسك نسبت به معيار واريانس مي باشد (ماركويتز خود نيز به اين مسئله در سال 1959 اذعان داشته است).
  • مي‌باشد. براين اساس در تئوري مدرن سبد اوراق بهادار محاسبه ريسك در ساختار سبد اوراق بهادار هاي موجود در مرزكارآ از اهميت بسزائي برخوردار ميباشد. در تئوري مدرن سبد اوراق بهادار، ريسك به عنوان تغيير‌پذيري كل بازده‌ها حول ميانگين بازده تعريف و با استفاده ازمعيار واريانس، محاسبه مي‌شود. تئوري مدرن سبد اوراق بهاداربه لحاظ توزيع انحرافات در معيار واريانس، وزن‌هاي برابر براي تمامي انحرافات مثبت و منفي درشرايط عدم اطمينان‌ها (مطلوب و نامطلوب) به عنوان ريسك قايل مي‌شو
  • ريانس، محاسبه مي‌شود. تئوري مدرن سبد اوراق بهاداربه لحاظ توزيع انحرافات در معيار واريانس، وزن‌هاي برابر براي تمامي انحرافات مثبت و منفي درشرايط عدم اطمينان‌ها (مطلوب و نامطلوب) به عنوان ريسك قايل مي‌شود. در اين شرايط است كه  واريانس به عنوان معيار ريسك متقارن شناسايي مي‌گردد. اين مساله در حالي است كه در بازارهاي پر‌رونق[11]، سرمايه‌گذاران با توجه به اهداف كوتاه مدت تا حد امكان به دنبال نوسانات مثبت بوده و تنها نوسانات منفي را به عنوان ريسك حاصل از سرمايه&z
  • ب اشاره شده در مدل Mean-Variance  را بپوشاند. در واقع معيار نيم واريانس در برگيرنده مفهوم ريسك نامطلوب مي‌باشد. براين اساس ماركويتز  براي محاسبه ريسك نامطلوب، دو روش را پيشنهاد كرد:  روش اول: روش نيم‌واريانس، كه از مجذورات انحرافات نامطلوب (انحرافات كمتر از ميانگين نرخ بازده )حول ميانگين نرخ بازدهي(m )به دست مي‌آيد (نيم‌واريانس زير نرخ ميانگين)[16]؛ و روش دوم: استفاده از نيم‌واريانس كه از مجموع انحرافات نامطلوب (انحرافات كمتر از نرخ بازده هدف ) نسبت به
  • طبقه بندي اطلاعات
به خانواده مشاوران رازنامه بپیوندید
پرسش و پاسخ از رازنامه
استخدام
|مشاوره در رازنامه
|تازه هاي رازنامه
تمامي حقوق طراحي ,ساخت وعرضه متعلق به مشاوره مديريت رازنامه مي باشد.
شرايط و مقررات استفاده از رازنامه .

انگليسي   فرانسوي   اسپانيايي   ايتاليايي   آلماني   عربي   روسي   ژاپني   کره      پرتغالي   ترکي   چيني